为什么你的基金老是亏钱?

恒哥 保值理财 2020-10-10 0
摘要:今天为大家讲解了24种大众理财方式中的基金组合,从深层次的基金投资理论上为大家解析了选用基金组合投资的优势特点。

大家国庆假期过得怎么样?今天早上上班有木有活力满满!

大A股开市,又可以愉快赚钱了,最近她姐发现在生活中很多人把过多的精力放在如何开拓自己收入的“前端”途径上,而往往忽略了科学理财,让钱生钱的“后端”途径。

亦或者不了解适合自己的投资理财方式,把钱拿在手里白白浪费掉资产增值的机会,因不懂专业知识导致投资无头绪无章法,不赚反亏....

基于此她姐和规划君从参与门槛、风险、投资周期、资金灵活度和收益等方面总结了24种适合大众的理财方式。

希望以此能让大家更深刻的了解如何科学理财,如何选择自己适合的理财方式~

今天给大家带来的是24种大众理财方式——基金组合。

基金投资的最优解

没有一种单一的投资工具,可以解决所有的理财需求。虽说普通人想参与权益类投资,最好的方式就是基金。

但只要是基金,就免不了净值波动。而单只基金再怎么优秀,当市场整体回调或板块轮动时,照样也会经历起伏。

咱们用历史数据来说话。下表是各类基金自2010年来的年度涨跌幅情况,可以很明显看到,各类主流基金在过去十年的 平均年度收益虽为正数,但股票基金、混合基金和QDII基金在不同年份出现的波动还是很大的,市场较好的年份中能取得40%的年度回报,而行情不佳的时候却会遭遇超过20%的亏损。

对于普通投资者而言,较大的波动显然不是我们想要的。那么,如何尽可能降低投资单一品类基金带来的波动风险呢?

最好的办法就是构建一个合理的基金组合,即将几只不同的基金组合到一起进行投资。今天,咱们就来说说基金组合该如何构建。

构建组合之一:基金种类均衡配置

一个合理的基金组合,最关键的要点就是:降低组合内个基间的相关性。

如果你买的基金都是某一类或某一行业主题,比如偏重蓝筹股的大盘价值型基金,那买多少只基金也不能算一个合理的组合。

基金按投资标的划分,主要有:

股票型(其中又可分为主动管理型和被动指数型)、混合型、债券型、货币型和QDII型,还有一些特殊品种,如黄金、原油、白银等基金。

另外,基金的大类中还会再分有小类别,比如股票型基金根据持仓股票的风格,分为价值型基金和成长型基金,而有些基金定位偏好金融、医药、新能源等。

而所谓「均衡配置」,其实就是让我们投资者不要局限于某一类或者相同投资标的、相同投资风格的基金,而是要分散投资。

比如可以配置一些QDII基金,来分散人民币资产的风险;配置股票型和指数型基金的同时,再配置一些债券型或货币型,这种相关度很低的基金。

大家可以根据自己的风险偏好和理财需求,来选取不同类别的基金。比如,对于积极型的投资者,是可以参与QDII基金和特殊品种基金(如原油、贵金属等)的,但如果你是稳健偏保守型的投资者,就不建议投资这类高风险基金产品了。

接下来,该如何具体地构建组合呢?

构建组合之二:确定配置策略

由于具体构建基金组合构建方法有很多,就不逐一介绍了,今天只给大家介绍一种容易上手、运用也较为广泛的方法——核心+卫星策略。

所谓“核心+卫星”策略,就是将基金分成两大块,“核心组合”和“卫星组合”。

其中,“核心组合”在整体基金资产中所占的比重较大,对整体风险和收益水平有着决定性作用。它的投资目的是为了保证大部分资金的稳定和安全;而“卫星组合”在整个组合中所占的比重低一些,目的则是通过承担一定的风险,来博取超额收益。

那么如何构建自己的“核心+卫星”组合呢?

1、挑选核心基金

如果你的基金投资经验较少,建议先选择几只指数基金作为核心基金,最常见的组合是沪深300+中证500指数基金,前者代表大盘蓝筹,后者代表小盘成长。

拥有这个对冲组合,就等于拥有了整个市场的优质个股。

如果你想选择那些主动管理型基金作为核心部分,可以先初步筛选出一些优秀基金经理管理的主动型基金,然后把你挑选出的基金池按照投资风格分个类,最好还是以蓝筹+成长的组合来构建,以免出现重复投资的问题。

不过,对于大部分投资者来说,主动管理型基金的挑选和后续跟踪的难度稍高,因为像是市场变化、基金经理调仓、甚至基金经理离职等原因,可能导致当初筛选出的优质基金,过个一两年就不行了,所以需要大家定期跟踪基金情况。

2、挑选“卫星基金”

卫星基金可以选择一些比较偏向某行业或者主题的基金,比如医药行业、军工指数基金等等。

这些基金的共性是投资范围比较单一,容易受到经济周期、行业政策的影响。不过也更加具有投资指向性。

对于新手们来说,选择卫星基金是有一定难度的,因为它们风格各异,投资范围也千差万别,需要你具备一定的宏观知识和投资经验。

如果完全没有这方面的能力,建议减少这部分的投资比重,或者选择投资范围略宽的基金,比如纳斯达克100指数基金,尽量回避单一主题基金,比如原油基金。

最后,就是分配“核心”和“卫星”的比例。

这需要根据你自己的实际经济情况以及投资风格来综合考虑。

如果是比较保守的投资者,可以按照8:2的比例分配资金,甚至100%都买核心基金也可以;

如果是追求长期稳定收益的投资者,可以选择6:4的配置比例。

适当提高“卫星”,也就是成长类基金的配置,虽然组合的风险增加了,但是长期看,预期收益可能会高一些。

另外,组合内的基金个数并不是越多越好。很多人错误地以为只要多买几只基金,就可以达到降低风险、提高收益的目的,其实不然,原因有二:

数量多管理难度大

当你投资了某只基金后,需要持续了解它的持仓情况、投资风格、基金经理变动等各项信息。

当基金数量越来越多,信息量越来越大时,投资者通常会无暇顾及,特别是遇到了熊市,业绩不佳,很容易演变成破罐破摔、倒地装死或者无脑割肉的情况,这和最初资产配置的初衷显然是相背离的。

数量多并非风险低

晨星机构曾做过一个关于基金组合的研究,当组合中的基金个数<7只时,增加一只相关度较低的基金时,可以明显改善组合的波动程度,虽然整体回报降低了,但回撤明显减少;当组合中基金个数≥7只时,组合波动的下降程度将不会随着个数增加而明显改善。

简单来说,咱们持有基金的数量以3-5只为宜。并且,所持有的基金相关度越小越好,同类基金的话,无论配几只都相当于没有分散风险。

由于市场是不断变化的,基金组合也不是一劳永逸的。在构建好基金组合后,我们还需要进行第三步,基金组合的再平衡。

什么是基金组合的「再平衡」?举个例子:

假设小明的初始投入资金为2万块钱,构建的基金组合是50%的债券基金+50%的股票基金,那么相当于小明将持有1万元债券基金和1万元股票基金。

一年后,小明发现股票基金部分上涨了10%,在不考虑各项费率的情况下,股基资产从1万元变成了11000元;同时,债券基金部分微涨2%,变成了10200元。

这时,基金投资账户的总资产就变成了21200元。按照股债两类基金当前的金额,配置比例变成了48%债券基金(10200/21200)和52%股票基金(11000/21200)。也就是说从最初的50%:50%,变成了如今的48%:52%。

上述事例中,为了让基金组合始终保持在50%:50%的比例,小明需要进行组合再平衡,也就是赎回(11000-21200/2)=400元的股票基金,然后买入债券基金。

同理,如果债券基金涨了,股票基金微涨甚至跌了,就要从债基里赎回部分盈利转入到股基中,进行持有比例的再平衡。

其实原理很简单,就是把投资组合的配置比例恢复到最初目标。也相当于是一个止盈和低价吸筹的过程。

关于再平衡的具体操作方法,有以下几个类型:

定期再平衡,即每隔固定的时间,对自己的基金组合或者其他投资组合做再平衡操作。

动态再平衡,就是以各部分资产的固定比例为准线,当持有比例偏离目标配置一定程度后,启动再平衡,将资产配置恢复到最初的目标比例。当然,偏离多少才进行调整,是需要提前设定的,比如,当资产偏离20%时进行调整;

除了定期和动态再平衡之外,还有一些更复杂的再平衡方法,比如风险敞口再平衡,不过这些方法较为专业,使用起来有一定难度,就不具体推荐了。

总体看,合理的基金投资组合的确可以降低投资的波动风险,同时,组合搭建好了也不是一劳永逸的,需要跟随市场情况进行适时的再平衡,从而获得持续稳定的收益。

今天为大家讲解了24种大众理财方式中的基金组合,从深层次的基金投资理论上为大家解析了选用基金组合投资的优势特点。


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